Ardelyx (NASDAQ:ARDX) Eksik Kârına Rağmen Borcunun Üstesinden Gelmiş Görünüyor

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Ardelyx, Inc.(NASDAQ:ARDX) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Ardelyx için son analizimizi görüntüleyin

Ardelyx'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Ardelyx'in Eylül 2023'te 27,2 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak bunu dengelemek için 165,1 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 137,9 milyon ABD doları net nakdi var.

Ardelyx'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Ardelyx'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 43,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 54,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık 165,1 milyon ABD doları nakit ve 43,3 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 110,1 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Ardelyx'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini gösteriyor. Kısaca ifade etmek gerekirse, Ardelyx net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Ardelyx'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ardelyx geçtiğimiz yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %1,390 oranında artırarak 134 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu neredeyse gelir artışında bir delik!

Peki Ardelyx Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği zarar eden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlara kıyasla daha risklidir. Ve Ardelyx'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu not ediyoruz. Ve aynı dönemde 67 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 27 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Ancak bilançosundaki 137,9 milyon ABD doları kurtarıcı bir lütuf. Bu da iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Daha da önemlisi, Ardelyx'in gelir artışı hızla devam ediyor. Kâr etmeyen şirketler riskli olabilirken, kâr öncesi yıllarda da hızlı ve sert büyüyebilirler. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Ardelyx'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 3 uyarı işareti vardır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.