TechTarget'ın (NASDAQ:TTGT) Oldukça Fazla Borcu Olduğunu Düşünüyoruz

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, aşırı borç yükü yıkıma yol açabileceğinden, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz. TechTarget, Inc.(NASDAQ:TTGT) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

TechTarget için yaptığımız son analize göz atın

TechTarget'ın Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak TechTarget'in Aralık 2023'te bir yıl önceki 455,7 milyon ABD dolarından 410,5 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, aynı zamanda 326,3 milyon ABD$ nakit parası vardı ve bu nedenle net borcu 84,2 milyon ABD$'dır.

TechTarget'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri TechTarget'ın bir yıl içinde vadesi dolacak 37,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 440,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 326,3 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 39,2 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 111,5 milyon ABD$ daha fazladır.

TechTarget'ın 929,2 milyon ABD$ piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta TechTarget'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

TechTarget 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %23'lük bir düşüşle 230 milyon ABD dolarına geriledi. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Caveat Emptor

TechTarget'ın düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı daha da az çekici. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 2,3 milyon ABD Doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. İyi tarafından bakacak olursak, son on iki aylık FVÖK'ün 58 milyon ABD$'lık serbest nakit akışından ve 4,5 milyon ABD$'lık kârdan daha kötü olduğunu görüyoruz. Dolayısıyla, işleri doğru yola sokmak için hala bir şans olduğu iddia edilebilir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler barındırabilir. TechTarget ile 3 uyarı işareti belirledik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.