Bu 4 Önlem Hello Group'un (NASDAQ:MOMO) Borcunu Güvenle Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Hello Group Inc. şirketinin(NASDAQ:MOMO) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Hello Group için en son analizimize bakın

Hello Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Hello Group'un Aralık 2023 sonunda CN¥2,17b borcu olduğunu ve bir yıl içinde CN¥2,65b'den azaldığını gösteriyor. Bununla birlikte, bunu dengeleyen CN¥6,89b nakit var ve bu da CN¥4,72b net nakde yol açıyor.

Hello Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri Hello Group'un bir yıl içinde vadesi dolacak 2,09 milyar CN¥ yükümlülükleri ve bundan sonra vadesi dolacak 2,15 milyar CN¥ yükümlülükleri olduğunu gösteriyor. Buna karşılık 6,89 milyar CN¥ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 208,8 milyon CN¥ alacak bulunuyor. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 2,86 milyar CN¥ daha fazla likit varlığa sahip.

Bu likidite fazlası, Hello Group'un bilançosunun Homer Simpson'ın kafasının bir yumruğu kaldırabileceği kadar iyi bir darbe alabileceğini göstermektedir. Bunu akılda tutarak, bilançosunun şirketin bazı sıkıntılarla başa çıkabileceği anlamına geldiğini söyleyebiliriz. Kısaca ifade etmek gerekirse, Hello Group net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Bunun da ötesinde, Hello Group son on iki ayda FVÖK'ünü %42 oranında artırmıştır ve bu büyüme borçla başa çıkmayı kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta Hello Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Hello Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Hello Group, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %73'ü kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da Hello Group'un 4,72 milyar CN¥ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ve geçen yılki %42'lik EBIT büyümesi ile bizi etkiledi. Sonuç olarak, Hello Group'un borç seviyelerini hiç endişe verici bulmuyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin Hello Group'un bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti (ve önemli olan 1) vardır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.