Bu 4 Ölçüt American Vanguard'ın (NYSE:AVD) Borcu Yoğun Olarak Kullandığını Gösteriyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. American Vanguard Corporation 'ın (NYSE:AVD ) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

American Vanguard için en son analizimize göz atın

American Vanguard'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Haziran 2023 sonunda American Vanguard'ın bir yıl önceki 100,8 milyon ABD dolarından 160,8 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, 14,6 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 146,1 milyon ABD dolarıdır.

American Vanguard'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, American Vanguard'ın 12 ay içinde vadesi dolacak 205,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 198,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 14,6 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 168,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 220,6 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık, 261,0 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla oldukça büyüktür, dolayısıyla hissedarların American Vanguard'ın borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini göstermektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu aceleyle desteklemesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde sulandırılacağını göstermektedir.

Bir şirketin borcunu kazancına göre ölçmek için, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancına (FAVÖK) bölünmesini ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderine (faiz karşılama oranı) bölünmesini hesaplıyoruz. Bu yaklaşımın avantajı, hem mutlak borç miktarını (net borcun FAVÖK'e oranı ile) hem de bu borçla ilişkili gerçek faiz giderlerini (faiz karşılama oranı ile) dikkate almamızdır.

American Vanguard'ın borcu FAVÖK'ünün 3,1 katıdır ve FAVÖK'ü faiz giderini 2,9 kat daha fazla karşılamaktadır. Bu, borç seviyelerinin önemli olmasına rağmen sorunlu olduğunu söylemekten kaçınacağımızı göstermektedir. Daha da kötüsü, American Vanguard'ın FVÖK'ü son 12 ayda %49 oranında düşmüştür. Kazançlar uzun vadede bu şekilde devam ederse, bu borcu ödemek için kartopu kadar şansı var. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak American Vanguard'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analist kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Bu nedenle, FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklendiğini kontrol etmeye değer. Son üç yılda, American Vanguard aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü nakit üretimi, yaban arısı kostümü giymiş bir köpek yavrusu gibi kalbimizi ısıtıyor.

Bizim Görüşümüz

American Vanguard'ın FVÖK büyüme oranının hayal kırıklığı yarattığını söyleyecek kadar ileri gidebiliriz. Ancak iyi tarafından bakacak olursak, FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşmesi iyi bir işaret ve bizi daha iyimser kılıyor. Yukarıdaki tüm faktörleri bir arada değerlendirdiğimizde, American Vanguard'ın borcunun onu biraz riskli hale getirdiği görülüyor. Bazı insanlar bu tür riskleri sever, ancak biz potansiyel tehlikelerin farkındayız, bu nedenle muhtemelen daha az borç taşımasını tercih ederiz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve American Vanguard için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.