e.l.f. Beauty (NYSE:ELF) Borcu Oldukça İdareli Kullanıyor Gibi Görünüyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. E.l.f. Beauty, Inc . (NYSE:ELF ) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

e.l.f. Beauty için son analizimize göz atın

e.l.f. Beauty'nin Borcu Ne Kadardır?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, e.l.f. Beauty'nin Haziran 2023 sonunda 64,6 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bu rakamın bir yıl içinde 94,3 milyon ABD$'na düştüğünü göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 142,5 milyon ABD Doları nakit tuttuğunu göstermektedir, bu nedenle aslında 77,9 milyon ABD Doları net nakde sahiptir.

e.l.f. Beauty'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine baktığımızda, e.l.f. Beauty'nin 12 ay içinde ödenmesi gereken 109,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 76,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 142,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 90,5 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 46,9 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu durum, e.l.f. Beauty'nin bilançosunun oldukça sağlam göründüğünü, çünkü toplam yükümlülüklerinin likit varlıklarına hemen hemen eşit olduğunu gösteriyor. Dolayısıyla, 5,82 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, yine de bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, e.l.f. Beauty net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Daha da etkileyici olan, e.l.f. Beauty'nin on iki ay içinde FVÖK'ünü %168 oranında arttırmış olmasıdır. Bu büyüme devam ederse önümüzdeki yıllarda borç daha da yönetilebilir hale gelecektir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak e.l.f. Beauty'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödeyebilmesi için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. e.l.f. Beauty'nin bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda e.l.f. Beauty, beklediğimizden de fazla bir şekilde, FVÖK'ünün %89'u gibi çok güçlü bir oranda serbest nakit akışı yarattı. Bu da e.l.f. Beauty'yi, istenmesi halinde borç ödeyebilecek şekilde konumlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, e.l.f. Beauty'nin 77,9 milyon ABD$ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ve FVÖK'ünün %89'u olan 93 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla, e.l.f. Beauty'nin borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz e.l.f. Beauty için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.