ABD Fizik Tedavi'nin (NYSE:USPH) Hayal Kırıklığı Yaratan Kazançlarında Umut İçin Neden Olabilir

U.S. Physical Therapy, Inc.(NYSE:USPH) hisselerinin piyasası, son zamanlarda zayıf kazançlar açıklamasının ardından fazla hareket etmedi. Analizimiz, kârlar yumuşak olsa da işletmenin temellerinin güçlü olduğunu gösteriyor.

U.S. Physical Therapy için son analizimizi görüntüleyin

Hisse başına getiri potansiyelini anlamak için, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığını göz önünde bulundurmak önemlidir. Aslında, U.S. Physical Therapy son on iki ay içinde yeni hisseler çıkararak mevcut hisse sayısını %15 artırmıştır. Sonuç olarak, net geliri artık daha fazla sayıda hisse arasında bölünmüştür. Hisse başına kazancı fark etmeden net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları görmezden gelirken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. Bu bağlantıya tıklayarak U.S. Physical Therapy'nin tarihsel EPS büyümesine göz atın.

Seyreltme ABD Fizik Tedavi'nin Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Ne yazık ki, ABD Fizik Tedavi'nin kârı üç yılda yıllık %45 azaldı. Ve sadece son on iki aya odaklandığımızda bile kârın %37 azaldığını görüyoruz. Teslimat kamyonundan fırlatılan bir çuval patates gibi, EPS aynı dönemde %44'lük bir düşüşle daha sert düştü. Dolayısıyla, sulandırmanın hissedar kazançlarını etkilediğini açıkça görebilirsiniz.

Uzun vadede, U.S. Physical Therapy'nin hisse başına kazancı artabilirse, hisse fiyatı da artmalıdır. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar fazla bir fayda görmeyebilir. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebilirsiniz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Bu seyrelmenin yanı sıra, U.S. Physical Therapy'nin kârının, son on iki ayda kârı 18 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar gördüğünü de belirtmek önemlidir. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bir umut ışığı var. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, U.S. Physical Therapy'nin gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz, diğer her şey eşit.

ABD Fizik Tedavi'nin Kâr Performansına Bakışımız

U.S. Physical Therapy son raporunda kârını düşüren olağandışı kalemlerden muzdaripti; eğer bu tekrarlanmazsa, diğer her şey eşit olduğunda kârın daha yüksek olması gerekir. Ancak ne yazık ki seyreltme, hissedarların artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olduğu anlamına geliyor (aynı sayıda hisseye sahip oldukları varsayılırsa). Bu durum, net gelire yansımasa bile hisse başına kazanç üzerinde baskı yaratacaktır. Bu faktörlere dayanarak, U.S. Physical Therapy'nin kârının temel kârlılığının makul bir yansıması olup olmadığını söylemek zordur. Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, ilgili risklere dikkat etmek gerekir. Örneğin, U.S. Physical Therapy hakkında daha iyi bir fikir edinmek için göz atmanız gereken 5 uyarı işareti keşfettik.

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktöre baktık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeriden öğrenenlerin sahipliğinin yüksek olduğu hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.