Sağlık Kontrolü: Femasys (NASDAQ:FEMY) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Femasys Inc.(NASDAQ:FEMY) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyeti koyduğunda, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Femasys için en son analizimize bakın

Femasys'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Aralık 2023'te Femasys'in bir yıl içinde 141,3 bin ABD dolarından 4,26 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 21,7 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 17,5 milyon ABD doları net nakit parası var.

Femasys'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, Femasys'in bir yıl içinde vadesi gelecek 3,05 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 6,35 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 21,7 milyon ABD Doları nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 322,9 bin ABD Doları tutarında alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 12,6 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu likidite fazlası, Femasys'in bilançosunun Homer Simpson'ın kafasının bir yumruğu kaldırabileceği kadar iyi bir darbe alabileceğini gösteriyor. Bu görüşe göre, kredi verenler kendilerini siyah kuşaklı bir karate ustasının sevgilisi kadar güvende hissetmelidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Femasys net nakit paraya sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Femasys'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Femasys 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etmiş ve geliri %11'lik bir düşüşle 1,1 milyon ABD dolarına gerilemiştir. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Femasys Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Femasys'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadığını da not ediyoruz. Ve aynı dönemde 11 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 14 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Bununla birlikte, 17,5 milyon ABD$ tutarında net nakde sahiptir, dolayısıyla daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı vardır. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Femasys ile ilgili 5 uyarı işareti tespit ettik (en az 2 tanesi göz ardı edilmemelidir) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.