İşte Cerus'un (NASDAQ:CERS) Neden Biraz Borcu Karşılayabileceği

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Cerus Corporation(NASDAQ:CERS) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Cerus için en son analizimize göz atın

Cerus'un Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda Cerus'un bir yıl önceki 69,8 milyon ABD dolarından 79,8 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 65,9 milyon ABD Doları nakit var ve bu da yaklaşık 13,9 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

Cerus'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Cerus'un 12 ay içinde ödenmesi gereken 67,5 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 76,8 milyon ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 65,9 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 35,5 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 43,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Cerus'un piyasa değerinin 309,1 milyon ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmanın faydalı olacağını düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Cerus'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Cerus 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %3,5'lik bir düşüşle 156 milyon ABD dolarına geriledi. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Cerus geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 26 milyon ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 48 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağlanmış olmasıdır. Bu yüzden hisseyi çok riskli bulduğumuzu söylemek yeterli olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Cerus'ta tespit ettiğimiz 3 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.