J&J Snack Foods (NASDAQ:JJSF) Oldukça Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, J&J Snack Foods Corp.(NASDAQ:JJSF) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

J&J Snack Foods için en son analizimize bakın

J&J Snack Foods Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak J&J Snack Foods'un Aralık 2023'te bir yıl önceki 92,0 milyon ABD dolarından 7,00 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak bunu dengelemek için 50,0 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 43,0 milyon ABD doları net nakdi var.

J&J Snack Foods'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, J&J Snack Foods'un vadesi 12 ay içinde dolacak 165,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve vadesi 12 aydan uzun olan 214,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 50,0 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 166,2 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 163,9 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık J&J Snack Foods hisseleri toplam 2,76 milyar ABD doları değerinde olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, J&J Snack Foods net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Buna ek olarak, J&J Snack Foods'un FVÖK'ünü %83 oranında artırdığını ve böylece gelecekteki borç geri ödemeleri olasılığını azalttığını bildirmekten mutluluk duyuyoruz. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak J&J Snack Foods'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. J&J Snack Foods'un bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda, J&J Snack Foods'un serbest nakit akışı, beklediğimizden daha az olarak, FVÖK'ün %28'ine denk geldi. Söz konusu borç ödemek olduğunda bu hiç de iyi değil.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin toplam yükümlülüklerine bakmak her zaman mantıklı olsa da, J&J Snack Foods'un 43,0 milyon ABD doları net nakde sahip olması oldukça güven vericidir. Ve geçen yılki %83'lük EBIT büyümesiyle bizi etkiledi. Dolayısıyla J&J Snack Foods'un borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. J&J Snack Foods'un içerideki çalışanlarının son zamanlarda hisse satın aldığını öğrenirsek, hisseyi daha fazla araştırmak için motive oluruz. Eğer siz de bunu istiyorsanız şanslısınız, çünkü bugün içeriden öğrenenlerin bildirdiği işlemler listemizi ücretsiz olarak paylaşıyoruz.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.