Alico (NASDAQ:ALCO) Hissedarları Sağlam Kazançlara Rağmen Temkinli Olmalı

Hissedarlar Alico, Inc. şirketinin(NASDAQ:ALCO) son kazanç raporundan memnun kaldı. Ancak, rakamların derinliklerinde bazı endişe nedenleri bulunduğundan yatırımcılar dikkatli olmalıdır.

Alico için son analizimize bakın

Alico'nun Kazançlarına Yakınlaştırma

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Alico, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,20'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Her ne kadar 47,9 milyon ABD$ kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına baktığımızda aslında geçen yıl 27 milyon ABD$ tükettiğini görüyoruz. Ayrıca, Alico'nun serbest nakit akışının geçen yıl da negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 27 milyon ABD$'lık çıkıştan rahatsız olmalarını anlayabiliriz. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Tahakkuk oranı göz önüne alındığında, Alico'nun kârının son on iki ayda 84 milyon ABD$ değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırılması çok da şaşırtıcı değildir. Daha yüksek kâr elde etmek her zaman güzel olsa da, olağandışı kalemlerin büyük katkısı bazen heyecanımızı azaltıyor. Dünya çapında halka açık şirketlerin çoğunun rakamlarını inceledik ve olağandışı kalemlerin bir defaya mahsus olması çok yaygın. Şirketin adı düşünüldüğünde bu pek de şaşırtıcı değil. Alico'nun olumlu olağandışı kalemlerinin Aralık 2023'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olduğundan önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Alico'nun Kâr Performansına Bakışımız

Özetle, Alico olağandışı kalemler sayesinde kârında güzel bir artış elde etmiş, ancak kâğıt üzerindeki kârını serbest nakit akışıyla eşleştirememiştir. Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, Alico'nun kârının sürdürülebilir kârlılık seviyesi hakkında muhtemelen aşırı cömert bir izlenim verdiğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Alico'nun şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Alico için 2 uyarı işareti bulduğumuzu ve bunları bilmek isteyeceğinizi bilmek isteyeceksiniz.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli bir yaklaşım sergiledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.