Yatırımcılar Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun (NYSE:NGS) Kazançları Konusunda Çok Rahat Olmamalı

Bazı güçlü kazançlar açıklamasına rağmen, Natural Gas Services Group, Inc.(NYSE:NGS) hisseleri için piyasa fazla hareket etmedi. Biraz araştırma yaptık ve ayrıntılarda bazı endişe verici faktörler bulduk.

Natural Gas Services Group için son analizimize göz atın

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun Kazançlarına Daha Yakından Bakış

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce dönem kârından FCF'yi çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böleriz. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı sağladığını gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmasız kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Natural Gas Services Group'un Eylül 2023'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,43'tür. İstatistiksel olarak konuşmak gerekirse, bu gelecekteki kazançlar için gerçek bir olumsuzluktur. Şöyle ki, şirket bu süre içinde tek bir kuruş bile serbest nakit akışı yaratmamıştır. Her ne kadar 2,29 milyon ABD$ kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına bakıldığında şirketin geçen yıl 125 milyon ABD$ tutarında nakit yaktığı görülüyor. Ayrıca, Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun serbest nakit akışının geçen yıl da aslında negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 125 milyon ABD doları çıkışından rahatsız olup olmadıklarını anlayabiliriz. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Tahakkuk oranı, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini en azından kısmen yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun kârı, son on iki ayda kârı 3,2 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar görmüştür. Bunun nakit dışı bir masraf olması durumunda yüksek nakit dönüşümüne sahip olmak daha kolay olurdu, bu nedenle tahakkuk oranının farklı bir hikaye anlatması şaşırtıcıdır. Olağandışı kalemler nedeniyle yapılan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bunda da bir hayır vardır. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Doğal Gaz Hizmetleri Grubu bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, diğer her şey eşit olduğunda, kârının önümüzdeki yıl artmasını bekleriz.

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu, tahakkuk oranına göre yüksek nakit dönüşümü göstermesini kolaylaştırması gereken olağandışı kalemlerin kârını etkilediğini gördü. Bu faktörlere dayanarak, Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun yasal kârının olduğundan çok daha zayıf görünmesinin pek olası olmadığını düşünüyoruz. Bir işletme olarak Doğal Gaz Hizmetleri Grubu hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmanız önemlidir. Araştırmamızı yaparken, Natural Gas Services Group için tüm dikkatinizi hak ettiğine inandığımız 2 uyarı işareti bulduk (1 tanesi göz ardı edilemez!).

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.