Natural Gas Services Group'un (NYSE:NGS) Kazançlarının Altında Yatan Sorunlar Olduğunu Düşünüyoruz

Natural Gas Services Group, Inc.(NYSE:NGS) güçlü kâr açıkladı, ancak hisse senedi durgun kaldı. Analizimiz, bunun hissedarların altta yatan bazı endişe verici faktörleri fark etmesinden kaynaklanabileceğini öne sürüyor.

Natural Gas Services Group için son analizimize göz atın

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun Kazançlarına Daha Yakından Bakış

Birçok yatırımcı nakit akışından tahakkuk oranını duymamıştır, ancak bu aslında bir şirketin kârının belirli bir dönemde serbest nakit akışı (FCF) tarafından ne kadar iyi desteklendiğinin yararlı bir ölçüsüdür. Tahakkuk oranını elde etmek için önce FCF'yi bir dönemdeki kardan çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun Mart 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,35'tir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârından önemli ölçüde daha düşük olduğunu biliyoruz ve bu da kâr rakamının gerçekten ne kadar yararlı olduğu konusunda soru işaretleri yaratıyor. Yukarıda bahsedilen 9,48 milyon ABD$'lık kârın aksine, geçen yıl 112 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışı elde etmiştir. Geçen yıl negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yıl 112 milyon ABD$'lık nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Tahakkuk oranı, en azından kısmen, olağandışı kalemlerin yasal kar üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun kârı, son on iki ayda kârı 4,8 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar görmüştür. Eğer bu nakit dışı bir gider olsaydı, nakit akışı güçlü kalsaydı tahakkuk oranını daha iyi hale getirebilirdi, bu nedenle ilham verici olmayan bir tahakkuk oranıyla birlikte görmek harika değil. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da bir umut ışığı vardır. Borsada işlem gören binlerce şirketi inceledik ve olağandışı kalemlerin genellikle bir defaya mahsus olduğunu gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz.

Doğal Gaz Hizmetleri Grubu'nun Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

Sonuç olarak, Natural Gas Services Group'un tahakkuk oranı, olağandışı kalemler kâra etki etse de, yasal kazançlarının nakit akışıyla desteklenmediğini göstermektedir. Bu faktörlere dayanarak, Natural Gas Services Group'un yasal kârının olduğundan çok daha zayıf görünmesinin pek olası olmadığını düşünüyoruz. Bir işletme olarak Doğal Gaz Hizmetleri Grubu hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu risklerin farkında olmanız önemlidir. Örneğin - Natural Gas Services Group'un farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti var.

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktöre baktık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı kişiler yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünmektedir. Bu nedenle, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeriden öğrenenlerin sahipliğinin yüksek olduğu hisse senetleri listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.