Granite Ridge Resources'ın (NYSE:GRNT) Yumuşak Kazançları Aslında Göründüğünden Daha İyi

Granite Ridge Resources, Inc.(NYSE:GRNT) hisselerinin piyasası, son zamanlarda zayıf kazançlar açıklamasının ardından fazla hareket etmedi. Analizimiz, karlar yumuşak olsa da işletmenin temellerinin güçlü olduğunu gösteriyor.

Granite Ridge Resources için son analizimize göz atın

Granite Ridge Resources'ın Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Granite Ridge Resources, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,21'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Her ne kadar 80,9 milyon ABD$ kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına baktığımızda geçen yıl 56 milyon ABD$ kâr ettiğini görüyoruz. Serbest nakit akışının bir yıl önce 112 milyon ABD$ olduğunu görmüştük, yani Granite Ridge Resources en azından geçmişte pozitif serbest nakit akışı yaratabilmişti. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Granite Ridge Resources'ın kârı, son on iki ayda kârı 26 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar görmüştür. Bunun gayri nakdi bir masraf olması durumunda, yüksek nakit dönüşümüne sahip olmak daha kolay olurdu, bu nedenle tahakkuk oranının farklı bir hikaye anlatması şaşırtıcıdır. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Granite Ridge Resources'ın gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekleriz, diğer her şey eşittir.

Granite Ridge Resources'ın Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, Granite Ridge Resources'ın tahakkuk oranı, olağandışı kalemler kâra etki etse de, yasal kazançlarının nakit akışıyla desteklenmediğini göstermektedir. Bu zıt hususlar göz önünde bulundurulduğunda, Granite Ridge Resources'ın kârının temelde yatan kâr potansiyelinin uygun bir yansıması olup olmadığı konusunda güçlü bir görüşe sahip değiliz. Bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerektiğini unutmayın. Örneğin, Granite Ridge Resources'ın analizinizde daha ileri gitmeden önce dikkatinizi çekmesi gereken 3 uyarı işareti (1 tanesi potansiyel olarak ciddi!) olduğunu tespit ettik.

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktöre baktık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.