Amplify Energy'nin (NYSE:AMPY) Kazançları Düşündüğünüzden Daha Zayıf Olabilir

Hissedarlar, sağlıklı kâr rakamlarına rağmen Amplify Energy Corp. şirketinin(NYSE:AMPY) son kazanç raporundan pek memnun görünmedi. Analizimiz, kârın temelini zayıflatan bazı endişe verici faktörler buldu.

Amplify Energy için son analizimize göz atın

Amplify Energy'nin Kazançlarına Yakınlaşmak

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Basit bir ifadeyle, bu oran net kardan FCF'yi çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Amplify Energy, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,80 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu, kârını karşılayacak kadar serbest nakit akışı yaratamadığı anlamına geliyor. Genel bir kural olarak, bu gelecekteki kârlılık için kötü bir işarettir. Nitekim, son on iki ayda 110 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir ki bu rakam 375,2 milyon ABD$ tutarındaki kârından önemli ölçüde daha azdır. Bununla birlikte, Amplify Energy'nin geçen yıl serbest nakit akışını artırdığını not ediyoruz. Bununla birlikte, yakın zamanda elde edilen bir vergi avantajının ve olağandışı kalemlerin yasal kârını ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Şirketin geçen yıl kârını 83 milyon ABD doları artıran olağandışı kalemlere sahip olması, muhtemelen tahakkuk oranının neden bu kadar zayıf olduğunu açıklamanın bir yoludur. Daha yüksek kâr elde etmek her zaman güzel olsa da, olağandışı kalemlerin büyük katkısı bazen heyecanımızı azaltıyor. Halka açık binlerce şirketle ilgili rakamları incelediğimizde, belirli bir yılda olağandışı kalemlerden kaynaklanan bir artışın genellikle bir sonraki yıl tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Amplify Energy, Aralık 2023'e kadarki kârına kıyasla olağandışı kalemlerden oldukça önemli bir katkı elde etti. Diğer her şey eşit olduğunda, bu durum muhtemelen yasal kârı temel kazanç gücü için zayıf bir rehber haline getirecektir.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Kayda değer tahakkuk oranına ek olarak, Amplify Energy'nin 249 milyon ABD Doları tutarında bir vergi avantajı elde ettiğini görebiliriz. Bir şirketin vergi memuruna ödeme yapmak yerine vergi memuru tarafından ödenmesi her zaman biraz dikkat çekicidir. Elbette ilk bakışta vergi avantajı elde etmek harika bir şey. Ancak verilerimiz, vergi avantajlarının kaydedildiği yılda yasal kârı geçici olarak artırabileceğini, ancak daha sonra kârın düşebileceğini göstermektedir. Vergi avantajının tekrarlanmaması durumunda, en azından güçlü bir büyüme olmadığı takdirde, yasal kâr seviyelerinin düşmesini bekleriz. Şirketin vergi avantajı elde etmesinin iyi bir gelişme olduğunu düşünmekle birlikte, bu durum yasal kârın, gelirin bir defaya mahsus faktörlere göre ayarlanması halinde elde edilecek kârdan çok daha yüksek olma ihtimalinin yüksek olduğu anlamına gelmektedir.

Amplify Energy'nin Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Özetle, Amplify Energy'nin vergi avantajı ve olağandışı kalemler yasal kârını artırmış ve tahakkuk oranının da yansıttığı gibi nakit dönüşümünün zayıf olmasına yol açmıştır. Yukarıda bahsedilen tüm nedenlerden dolayı, Amplify Energy'nin yasal kârlarının bir bakışta düşük kaliteli olarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz, çünkü yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim vermeleri muhtemeldir. Amplify Energy'yi daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, şu anda hangi risklerle karşı karşıya olduğuna da bakabilirsiniz. Her şirketin riskleri vardır ve Amplify Energy için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli bir yaklaşım sergiledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.