HighPeak Energy'nin (NASDAQ:HPK) Sallantılı Kazançları Neden Sorunlarının Sadece Başlangıcı?

HighPeak Energy, Inc. şirketinin(NASDAQ:HPK ) son kazanç açıklaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Analizimiz, zayıf manşet rakamlarının ötesinde, endişe duymak için bazı nedenler buldu.

HighPeak Energy için son analizimize göz atın

HighPeak Energy'nin Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Yüksek finans alanında, bir şirketin raporlanan karını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranını elde etmek için önce FCF'yi bir dönem karından çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönem için ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Bu da negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra ya da daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Aralık 2023'e kadar olan yıl için HighPeak Energy'nin tahakkuk oranı 0,21'dir. Ne yazık ki bu, serbest nakit akışının raporlanan kârının önemli ölçüde gerisinde kaldığı anlamına geliyor. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 194,0 milyon ABD$'lık kâra rağmen 269 milyon ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Geçen yılki negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yılki 269 milyon ABD$'lık nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz. Hissedarlar için ne yazık ki, şirket aynı zamanda yeni hisseler ihraç ederek gelecekteki kazanç paylarını sulandırıyor.

Verilerimiz HighPeak Energy içeriden öğrenenlerin hisse satın aldığını gösteriyor! Şanslıyız ki size tüm içeriden alımları (ve satışları) gösteren bu ücretsiz grafiği sunabilecek durumdayız.

Hisse başına getiri potansiyelini anlamak için, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığını göz önünde bulundurmak çok önemlidir. Aslında, HighPeak Energy son on iki ayda yeni hisseler çıkararak mevcut hisse sayısını %13 oranında artırmıştır. Bu da kazançlarının daha fazla sayıda hisse arasında paylaştırıldığı anlamına geliyor. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları görmezden gelirken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. Bu bağlantıya tıklayarak HighPeak Energy'nin tarihsel EPS büyümesine göz atın.

HighPeak Energy'nin Seyreltme İşleminin Hisse Başına Kazanç (EPS) Üzerindeki Etkisine Bir Bakış

Üç yıl önce HighPeak Energy para kaybetmişti. Geçen yıla bakıldığında bile kâr %9,3 oranında azalmıştı. Ne yazık ki, hisse başına kazanç daha da düşerek bu süre içinde tam %19 azaldı. Dolayısıyla seyreltmenin hissedarlar üzerinde biraz etkisi olduğunu görebilirsiniz.

HighPeak Energy'nin EPS'si zaman içinde büyüyebilirse, bu hisse fiyatının aynı yönde hareket etme şansını büyük ölçüde artırır. Ancak diğer yandan, kârın (ancak EPS'nin değil) arttığını öğrenmek bizi çok daha az heyecanlandıracaktır. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

HighPeak Energy'nin Kâr Performansı Hakkındaki Görüşümüz

Sonuç olarak, HighPeak Energy'nin kazançlara göre zayıf nakit akışı vardır, bu da daha düşük kaliteli kazançlara işaret eder ve seyreltme, hissedarların artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olduğu anlamına gelir (aynı sayıda hisseyi korudukları varsayılırsa). Yukarıda bahsedilen nedenlerden ötürü, HighPeak Energy'nin yasal kârlarına üstünkörü bir bakış atmanın şirketi gerçekte olduğundan daha iyi gösterebileceğini düşünüyoruz. HighPeak Energy'yi daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, şu anda hangi risklerle karşı karşıya olduğuna da bakmalısınız. Bu konuda yardımcı olması için, HighPeak Energy'den herhangi bir hisse satın almadan önce dikkat etmeniz gereken 4 uyarı işareti (2'si göz ardı edilmemelidir!) keşfettik.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli bir yaklaşım sergiledik. Ancak zihninizi ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.