Chord Energy (NASDAQ:CHRD) Riskli Bir Yatırım mı?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Chord Energy Corporation(NASDAQ:CHRD) da borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Chord Energy için son analizimizi görüntüleyin

Chord Energy'nin Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Chord Energy'nin Eylül 2023 itibarıyla 395,5 milyon ABD doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak 265,0 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 130,5 milyon ABD$ ile daha azdır.

Chord Energy'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine baktığımızda, Chord Energy'nin 12 ay içinde vadesi dolacak 1,40 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 575,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan 265,0 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 1,03 milyar ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 675,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık Chord Energy hisseleri toplam 6,21 milyar ABD doları değerinde olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var.

Bir şirketin borcunu kazancına göre ölçmek için, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancına (FAVÖK) ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderine (faiz karşılama oranı) bölünmesiyle hesaplanır. Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de borç için ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Chord Energy'nin çok az borcu vardır (nakit hariç) ve borcun FAVÖK'e oranı 0,066 ve FVÖK'ü faiz giderinin 49,1 katıdır. Gerçekten de kazancına kıyasla borç yükü tüy kadar hafif görünüyor. Ayrıca Chord Energy'nin geçen yıl FVÖK'ünü %15 oranında artırarak borç yükünü daha kolay idare edilebilir hale getirdiğini de memnuniyetle not ediyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Chord Energy'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödeyebilmesi için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Bu yüzden her zaman FVÖK'ün ne kadarının serbest nakit akışına dönüştüğünü kontrol ederiz. Son iki yılda Chord Energy, FVÖK'ünün %84'ü oranında, yani beklediğimizden çok daha fazla serbest nakit akışı yarattı. Bu da istenirse borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Bizim Görüşümüz

İyi haber şu ki, Chord Energy'nin faiz giderlerini FVÖK ile karşılayabilme becerisi bizi tıpkı pofuduk bir köpek yavrusunun yeni yürümeye başlayan bir çocuğu sevindirdiği gibi sevindiriyor. Ve bu iyi haberlerin sadece başlangıcı, çünkü FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşümü de çok yüreklendirici. Bu faktörler göz önünde bulundurulduğunda, Chord Energy'nin borç konusunda oldukça ihtiyatlı olduğu ve risklerin iyi yönetildiği görülüyor. Dolayısıyla bilançoda biraz kaldıraç kullanılmasından endişe etmiyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin - Chord Energy'nin farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.