Hissedarlar Bowlero'nun (NYSE:BOWL) Güçlü Kazançlarıyla Çok Rahat Olmamalı

Bowlero Corp 'un(NYSE:BOWL ) son kazanç açıklaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Biraz araştırma yaptık ve endişe verici bazı temel rakamlar bulduk.

Bowlero için son analizlerimizi görüntüleyin

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Bowlero'nun kâr sonuçlarını doğru bir şekilde anlamak için, olağandışı kalemlere atfedilen 56 milyon ABD$'lık kazancı dikkate almamız gerekiyor. Yüksek kârların genellikle bizi iyimser kıldığını inkâr edemeyiz, ancak kârın sürdürülebilir olmasını tercih ederdik. Halka açık binlerce şirketle ilgili rakamları incelediğimizde, bir yılda olağandışı kalemlerden kaynaklanan artışın genellikle bir sonraki yıl tekrarlanmadığını gördük. Adına bakılırsa bu pek de şaşırtıcı değil. Bowlero'nun olumlu olağandışı kalemlerinin Mart 2024'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olduğundan önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Olağandışı kalemlerin etkisinden bahsetmişken, Bowlero'nun 83 milyon ABD Doları tutarında bir vergi avantajı elde ettiğini de belirtmeliyiz. Bir şirketin vergi memuruna ödeme yapmak yerine vergi memuru tarafından ödenmesi her zaman biraz dikkat çekicidir. Vergi avantajı elde etmek başlı başına iyi bir şeydir. Ve daha önce para kaybettiği için, bu sadece geçmiş vergi kayıplarının gerçekleştiğini gösterebilir. Ancak, ayrıntıdaki şeytan, bu tür avantajların yalnızca kaydedildikleri yılda etkili olması ve genellikle bir defaya mahsus olmasıdır. Vergi avantajının her yıl tekrarlanmadığını varsayarsak, diğer her şey eşit olduğunda, karlılığının belirgin bir şekilde düştüğünü görebiliriz. Bu nedenle, vergi avantajı elde etmenin harika olduğunu düşünsek de, yasal kârın işletmenin sürdürülebilir kazanç gücünü abartması riskinin arttığı anlamına gelme eğilimindedir.

Bowlero'nun Kâr Performansı Hakkındaki Görüşümüz

Bowlero son raporunda, kârını gerçekte olduğundan daha iyi gösterebilecek bir vergi avantajı elde etti. Bunun da ötesinde, olağandışı bir kalemin kârını artırdığını gördü ve bu olaylar tekrarlanmazsa gelecek yıl daha düşük bir kâr rakamı görebileceğini düşündürdü. Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, Bowlero'nun kârının sürdürülebilir kârlılık düzeyi hakkında muhtemelen aşırı cömert bir izlenim verdiğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Örnek olarak: Bowlero için dikkat etmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi göz ardı edilmemelidir.

Bowlero'ya ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklanmıştır. Ve bu temelde, biraz şüpheciyiz. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görür. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.