Sportradar Group (NASDAQ:SRAD) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Sportradar Group AG 'nin(NASDAQ:SRAD) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Sportradar Group için en son analizimize göz atın

Sportradar Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Sportradar Group'un Eylül 2023'te bir yıl önceki 236,9 milyon Avro'dan 27,2 milyon Avro borcu olduğunu gösteriyor. Ancak bunu dengelemek için 289,7 milyon Avro nakit parası da var, yani 262,5 milyon Avro net nakde sahip.

Sportradar Group'un Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Sportradar Group'un bir yıl içinde vadesi gelen 287,6 milyon Avro tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 308,9 milyon Avro tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 289,7 milyon Avro nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 126,0 milyon Avro değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 180,8 milyon Avro daha fazladır.

Sportradar Group'un piyasa değerinin 3,17 milyar Avro olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Sportradar Group net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Özellikle, Sportradar Group'un FVÖK'ü Elon Musk'tan daha yüksek bir oranda artarak geçen yıla göre %109'luk bir artış gösterdi. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Sportradar Group'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanmak istiyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. Sportradar Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yıla baktığımızda, Sportradar Group'un serbest nakit akışının FVÖK'ün %43'üne denk geldiğini görüyoruz ki bu oran beklediğimizden daha zayıf. Konu borç ödemeye geldiğinde bu pek de iyi bir oran değil.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Sportradar Group'un yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 262,5 milyon € net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ve geçen yılki yıllık %109'luk FVÖK büyümesini beğendik. Dolayısıyla Sportradar Group'un borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Sportradar Group geçen yıl yasal bir kâr elde etmemiş olsa da, pozitif FVÖK'ü kârlılığın çok uzakta olmayabileceğini gösteriyor. Kazançlarının orta vadede doğru yönde ilerleyip ilerlemediğini görmek için buraya tıklayın.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.