İşte Amerikan Halk Eğitiminin (NASDAQ:APEI) Borcunu Sorumlu Bir Şekilde Yönetebilmesinin Nedenleri

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. American Public Education, Inc.(NASDAQ:APEI) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeden çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

American Public Education için son analizimizi görüntüleyin

Amerikan Halk Eğitiminin Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, American Public Education'ın Aralık 2023'te 94,7 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak bunu dengelemek için 116,7 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 22,0 milyon ABD Doları net nakit parası var.

American Public Education'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verileri, American Public Education'ın bir yıl içinde ödenmesi gereken 74,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra ödenmesi gereken 191,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülüklere karşılık 116,7 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 51,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 97,3 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü American Public Education 250,9 milyon ABD Doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, American Public Education'ın borcundan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

American Public Education'ın geçen yıl EBIT'sini %27 oranında artırdığını ve bunun ileride borç ödemeyi kolaylaştıracağını not ediyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak American Public Education'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. American Public Education'ın bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda, American Public Education, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %64'ü değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirir.

Özetlemek gerekirse

American Public Education'ın yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 22,0 milyon ABD Doları tutarında net nakdi de bulunmaktadır. Ve geçen yılki yıllık %27'lik FVÖK büyümesini beğendik. Dolayısıyla American Public Education'ın borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve American Public Education için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.