TELUS International (Cda)'ın (NYSE:TIXT) Cansız Kazançlarının Ötesine Bakabileceğinizi Düşünüyoruz

TELUS International (Cda) Inc.(NYSE:TIXT)'in son kazanç raporu, kâr rakamlarının yumuşak olmasına rağmen piyasayı memnun etti. Yatırımcıların kazanç rakamlarının ötesinde bazı olumlu faktörlere bakıyor olabileceğini düşünüyoruz.

TELUS International (Cda) için son analizimize göz atın

TELUS International'ın (Cda) Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Basit bir ifadeyle, bu oran net kardan FCF'yi çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şey olarak kabul edilir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

TELUS International (Cda), Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde -0,12'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından oldukça azdı. Aslında, geçen yıl 409 milyon ABD doları tutarında serbest nakit akışı vardı ve bu da 54,0 milyon ABD doları tutarındaki yasal kârından çok daha fazlaydı. TELUS International'ın (Cda) serbest nakit akışı geçen yıl iyileşme göstermiştir ve bu da genel olarak iyi bir gelişmedir. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Tahakkuk oranı, en azından kısmen, olağandışı kalemlerin yasal kar üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

TELUS International'ın (Cda) kârı son on iki ayda 55 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu durum olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu, bir şirketin kârı azaltan gayri nakdi bir masrafı olduğunda görmeyi beklediğiniz şeydir. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha kısa sürede düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Bu kalemlerin olağandışı olduğu düşünüldüğünde, bu pek de sürpriz sayılmaz. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, TELUS International'ın (Cda) gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz, diğer her şey eşit.

TELUS International'ın (Cda) Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Sonuç olarak, TELUS International'ın (Cda) hem tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri, yasal kazançlarının muhtemelen makul ölçüde muhafazakar olduğunu göstermektedir. Bu faktörlere dayanarak, TELUS International'ın (Cda) kazanç potansiyelinin en azından göründüğü kadar iyi olduğunu ve belki de daha iyi olduğunu düşünüyoruz! Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, TELUS International'ın (Cda) şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Yatırım analizimizde TELUS International'ın (Cda) 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin göz ardı edilmemesi gerektiğini unutmayın...

TELUS International'ın (Cda) kârının niteliğini inceledikten sonra, şirket için iyimser olduk. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.