David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Upwork Inc. (NASDAQ:UPWK ) de borç kullanıyor. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?
Borç Ne Zaman Sorun Olur?
Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.
Upwork için en son analizimize bakın
Upwork'ün Borcu Ne Kadar?
Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Upwork'ün Haziran 2023'te bir yıl önceki 562,8 milyon ABD dolarından 355,2 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 516,7 milyon ABD doları nakit var ve bu da 161,5 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.
Upwork'ün Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?
En son bilanço verileri, Upwork'ün bir yıl içinde vadesi gelen 254,7 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 368,9 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 516,7 milyon ABD doları nakit ve 66,3 milyon ABD doları tutarında 12 ay içinde vadesi dolacak alacakları bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 40,7 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.
Elbette Upwork'ün piyasa değeri 1,37 milyar ABD Doları, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Upwork net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak nihayetinde Upwork'ün zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.
Geçtiğimiz yıl Upwork EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %15 artırarak 650 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi yoluna.
Peki Upwork Ne Kadar Riskli?
Upwork, faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etse de, aslında 2,6 milyon ABD doları pozitif serbest nakit akışı yarattı. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Gelirlerdeki büyüme pek iç açıcı olmadığından, bu iş için fazla heveslenmeden önce gerçekten pozitif bir FVÖK görmemiz gerekiyor. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Upwork'te tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.
Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if Upwork might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free Analysis
Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var?
Bizimle doğrudan
iletişime
geçin.
Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta
gönderin.
Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir.
Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde
değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.