Bridger Aerospace Group Holdings'in (NASDAQ:BAER) Kazançlarının Kalitesiyle İlgili Altta Yatan Sorunlar Olabilir

Bridger Aerospace Group Holdings, Inc.(NASDAQ:BAER) hisseleri, kısa süre önce güçlü kazançlar bildirdikten sonra güçlendi. Ancak analizimiz, hissedarların kazanç sonucunun göründüğü kadar iyi olmadığını gösteren bazı faktörleri gözden kaçırıyor olabileceğini gösteriyor.

Bridger Aerospace Group Holdings için son analizimize bakın

Bridger Aerospace Group Holdings'in Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, FCF'yi belirli bir dönemdeki kardan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Bridger Aerospace Group Holdings, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,28'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 8,52 milyon ABD$'lık kâra rağmen 48 milyon ABD$'lık bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Bridger Aerospace Group Holdings'in serbest nakit akışının geçen yıl da negatif olduğunu not ediyoruz, bu nedenle hissedarların 48 milyon ABD$'lık çıkıştan rahatsız olmalarını anlayabiliriz. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz. Hissedarlar için iyi haber şu ki Bridger Aerospace Group Holdings'in tahakkuk oranı geçen yıl çok daha iyiydi, bu nedenle bu yılki kötü okuma sadece kar ve FCF arasındaki kısa vadeli bir uyumsuzluk vakası olabilir. Eğer durum gerçekten böyleyse, hissedarlar cari yılda kâra oranla daha iyi bir nakit akışı beklemelidir.

Not: Yatırımcılara her zaman bilanço gücünü kontrol etmelerini öneririz. Bridger Aerospace Group Holdings bilanço analizimize ulaşmak için buraya tıklayın.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Maalesef (kısa vadede) Bridger Aerospace Group Holdings'in kârı 7,0 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı. Eğer bu gayri nakdi bir masraf olsaydı, nakit akışı güçlü kalsaydı tahakkuk oranını daha iyi hale getirebilirdi, bu nedenle ilham verici olmayan bir tahakkuk oranıyla birlikte görmek harika değil. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek asla iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk iyileşebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Bridger Aerospace Group Holdings'in gelecek yıl daha yüksek bir kâr elde etmesini bekliyoruz.

Bridger Aerospace Group Holdings'in Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, Bridger Aerospace Group Holdings'in tahakkuk oranı, olağandışı kalemler kârı etkilemiş olsa da, yasal kazançlarının nakit akışıyla desteklenmediğini göstermektedir. Bu faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, Bridger Aerospace Group Holdings'in yasal karlarının işletmeye aşırı sert bir bakış açısı getirdiğini düşünmüyoruz. Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Bridger Aerospace Group Holdings 'in yatırım analizimizde 3 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin bize çok iyi gelmediğini unutmayın...

Bridger Aerospace Group Holdings'e ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.