Xylem'in (NYSE:XYL) Kazançlarının Kalitesiyle İlgili Altta Yatan Sorunlar Olabilir

Xylem Inc.in(NYSE:XYL) hisse senedi fiyatının, sağlıklı kazanç raporunun ardından güçlü seyretmesi şaşırtıcı değil. Ancak analizimiz, hissedarların kazanç sonucunun göründüğü kadar iyi olmadığını gösteren bazı faktörleri gözden kaçırıyor olabileceğini gösteriyor.

Xylem için son analizimize göz atın

Hisse başına getiri potansiyelini anlamak için, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığını göz önünde bulundurmak çok önemlidir. Xylem geçen yıl ihraç ettiği hisse sayısını %34 oranında artırdı. Sonuç olarak, net geliri artık daha fazla sayıda hisse arasında paylaştırılıyor. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelir hakkında konuşmak, hisse başına değerle ilgili daha küçük rakamları göz ardı ederken büyük rakamlarla dikkati dağıtmaktır. Bu bağlantıya tıklayarak Xylem'in tarihsel EPS büyümesine göz atın.

Seyreltme Xylem'in Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Yukarıda görebileceğiniz gibi, Xylem son birkaç yıldır net gelirini artırıyor ve üç yılda yıllık %119'luk bir kazanç elde etti. Ancak EPS aynı dönemde yılda yalnızca %70 artış gösterdi. Ve geçen yılki %78'lik kâr artışı ilk bakışta kesinlikle etkileyici görünüyor. Öte yandan, hisse başına kazanç bu süre içinde yalnızca %38 artmıştır. Dolayısıyla, seyreltmenin hissedarlar üzerinde oldukça önemli bir etkisi olduğunu görebilirsiniz.

Hisse fiyatındaki değişiklikler uzun vadede hisse başına kazançtaki değişiklikleri yansıtma eğilimindedir. Dolayısıyla Xylem hissedarları EPS rakamının artmaya devam ettiğini görmek isteyecektir. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar bundan pek fayda görmeyebilir. Sıradan bir perakende hissedarı için EPS, şirketin kârındaki varsayımsal "payınızı" kontrol etmek için harika bir ölçüdür.

Bu da sizi analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne öngördüklerini merak etmeye itebilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Bu seyrelmenin yanı sıra, Xylem'in kârının son on iki ayda 210 milyon ABD doları azaltan olağandışı kalemlerden zarar gördüğünü de belirtmek önemlidir. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bir umut ışığı var. Dünya çapında borsada işlem gören şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Bu olağandışı giderlerin tekrar ortaya çıkmayacağını varsayarsak, Xylem'in gelecek yıl daha yüksek bir kar elde etmesini bekleriz, diğer her şey eşittir.

Xylem'in Kâr Performansına Bakışımız

Xylem, son raporunda kârını düşüren olağandışı kalemlerden muzdaripti; eğer bu tekrarlanmazsa, diğer her şey eşit olduğunda kârın daha yüksek olması gerekir. Ancak ne yazık ki seyreltme, hissedarların artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olduğu anlamına geliyor (aynı sayıda hisseye sahip oldukları varsayılırsa). Bu durum, net gelire yansımasa bile hisse başına kazanç üzerinde baskı yaratacaktır. Bu faktörlere dayanarak, Xylem'in yasal karının olduğundan çok daha zayıf görünmesinin çok olası olmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Simply Wall St'de, Xylem için 3 uyarı işareti bulduk ve bunların dikkatinizi hak ettiğini düşünüyoruz.

Bu makalede, bir işletme için rehber olarak kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktöre baktık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.