3D Systems (NYSE:DDD) Oldukça Fazla Borç Taşıyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi 3D Systems Corporation(NYSE:DDD) da borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

3D Systems için en son analizimize göz atın

3D Systems Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, 3D Systems'in Eylül 2023'te 451,5 milyon ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Diğer taraftan, 445,6 milyon ABD Doları nakit parası var ve bu da yaklaşık 5,97 milyon ABD Doları net borca yol açıyor.

3D Systems'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan, 3D Systems'in bir yıl içinde vadesi gelen 137,9 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 553,4 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 445,6 milyon ABD doları nakit ve 104,5 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 141,2 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü 3D Systems 661,8 milyon ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmakta fayda var. Ancak her halükarda, 3D Systems'in neredeyse hiç net borcu yok, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde 3D Systems'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl 3D Systems faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %9,0 oranında azaltarak 506 milyon ABD dolarına düşürdü. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, 3D Systems geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşadı. FVÖK zararı tam 89 milyon ABD dolarıydı. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 114 milyon ABD Doları nakit tüketmiş olması da yardımcı olmuyor. Bu yüzden hisse senedini çok riskli bulduğumuzu söylemek yeterli. 3D Systems gibi daha riskli şirketler için her zaman içeridekilerin alım mı yoksa satım mı yaptığını takip etmeyi severim. Kendiniz öğrenmek istiyorsanız buraya tıklayın.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.