Bu 4 Ölçüt Crane'in (NYSE:CR) Borcunu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Crane Company(NYSE:CR) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şu: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Kadar Risk Getiriyor?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyeti getirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Crane için en son analizimize bakın

Crane Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Crane'in Eylül 2023'te 250,3 milyon ABD$ borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 1,24 milyar ABD$ idi. Ancak bunu dengelemek için 273,8 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 23,5 milyon ABD Doları net nakde sahip.

Crane'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine baktığımızda, Crane'in 12 ay içinde vadesi dolacak 415,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 489,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan 273,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 397,1 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 234,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık Crane hisselerinin toplam değerinin 6,61 milyar ABD Doları olduğu düşünüldüğünde, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Crane net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

Daha da iyisi, Crane geçen yıl FVÖK'ünü %157 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu artış, ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken bir alandır. Ancak Crane'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Crane'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme becerisine bakmaya değer. Son üç yılda, Crane'in serbest nakit akışı FVÖK'ünün %28'ine tekabül ederek beklediğimizden daha az gerçekleşmiştir. Borç ödemesi söz konusu olduğunda bu hiç de iyi değil.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Crane'in yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 23,5 milyon ABD Doları net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ve geçen yılki %157'lik FVÖK büyümesiyle bizi etkiledi. Dolayısıyla Crane'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Yatırım analizimizde Crane 'in 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Tüm bunlardan sonra, kaya gibi sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.