AZEK'in (NYSE:AZEK) Muhafazakar Muhasebesi Yumuşak Kazançları Açıklayabilir

AZEK Company Inc.in(NYSE:AZEK) son yumuşak kar rakamları, hisse senedi fiyatı güçlendiği için hissedarları endişelendirmemiş gibi görünüyor. Ancak, şirketin işlerin göründüğünden daha umut verici olduğuna dair bazı işaretler gösterdiğini düşünüyoruz.

AZEK için son analizimizi görüntüleyin

AZEK'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, FCF'yi belirli bir dönemdeki kardan çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Zira bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

AZEK, Eylül 2023'e kadarki on iki aylık dönemde -0,11'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu, iyi bir nakit dönüşümüne sahip olduğu ve serbest nakit akışının geçen yıl kârını sağlam bir şekilde aştığı anlamına geliyor. Gerçekten de, son on iki ayda 274 milyon ABD$ tutarında serbest nakit akışı bildirmiştir ve bu rakam kâr olarak bildirdiği 68,0 milyon ABD$'nın oldukça üzerindedir. AZEK'in bir önceki dönemde negatif serbest nakit akışına sahip olduğu göz önüne alındığında, 274 milyon ABD$'lık son on iki aylık sonuç doğru yönde atılmış bir adım gibi görünmektedir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

AZEK'in Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Yukarıda da belirttiğimiz gibi, AZEK'in serbest nakit akışı kâra oranla oldukça tatmin edicidir. Bu nedenle AZEK'in kazanç potansiyelinin en az göründüğü kadar iyi, hatta belki de daha iyi olduğunu düşünüyoruz! Ancak ne yazık ki, hisse başına kazancı geçen yıl geriledi. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Nihayetinde, bu makale geçmiş verilere dayalı bir görüş oluşturmuştur. Bununla birlikte, analistlerin geleceğe yönelik tahminleri hakkında düşünmek de harika olabilir. Bu nedenle analist tahminlerini gösteren ücretsiz grafiğimize göz atmaktan çekinmeyin.

Bu notta AZEK'in kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktöre bakılmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin birçok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görür. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.