UFP Industries (NASDAQ:UFPI) Oldukça Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. UFP Industries, Inc.(NASDAQ:UFPI) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Tür Riskler Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmeyi yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma kabiliyetiyle değiştirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

UFP Industries için son analizimizi görüntüleyin

UFP Industries'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, UFP Industries'in Mart 2024'te 277,1 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak bunu dengelemek için 1,02 milyar ABD Doları nakit paraya da sahiptir, yani 739,6 milyon ABD Doları net nakde sahiptir.

UFP Industries'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan UFP Industries'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 525,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 418,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 1,02 milyar ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 722,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 795,8 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, UFP Industries'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, UFP Industries net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Yönetim, geçen yıl FVÖK'te yaşanan %28'lik düşüşün tekrarlanmasını önleyemezse, borç yükünün mütevazı olması UFP Industries için çok önemli hale gelebilir. Düşen kazançlar (trend devam ederse) sonunda mütevazı borcu bile oldukça riskli hale getirebilir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak UFP Industries'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu muhasebe kârlarıyla değil, yalnızca nakit parayla ödeyebilir. UFP Industries'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda UFP Industries, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %84'ü değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, UFP Industries'in 739,6 milyon ABD$ net nakde ve borçlardan daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Üstüne üstlük, bu FVÖK'ün %84'ünü serbest nakit akışına dönüştürerek 789 milyon ABD Doları kazandırdı. Dolayısıyla UFP Industries'in borç kullanımından rahatsız değiliz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, UFP Industries için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.