Sterling Infrastructure'ın (NASDAQ:STRL) Borcunu Kolaylıkla Yönetebileceğini Düşünüyoruz

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - genellikle iflaslarda yer alan - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Sterling Infrastructure, Inc.(NASDAQ:STRL) de borç kullanıyor. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Sterling Infrastructure için en son analizimize göz atın

Sterling Infrastructure Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Sterling Infrastructure'ın Eylül 2023 sonunda 356,0 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 436,5 milyon ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 409,4 milyon ABD Doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 53,4 milyon ABD Doları net nakde sahip.

Sterling Infrastructure'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Sterling Infrastructure'ın 12 ay içinde vadesi dolacak 685,8 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi dolacak 452,5 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 409,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 448,3 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 280,7 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Sterling Infrastructure'ın piyasa değeri 2,62 milyar ABD dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Sterling Infrastructure'ın borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Sterling Infrastructure'ın geçen yıl FVÖK'ünü %28 oranında artırması da olumlu bir gelişme ve bu da ileriye dönük olarak borç ödemelerini kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Sterling Infrastructure'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir şirket borcunu sadece nakit parayla ödeyebilir, muhasebe karıyla değil. Sterling Infrastructure'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki, Sterling Infrastructure son üç yılda FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü, bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Sterling Infrastructure'ın likit varlıklarından daha fazla yükümlülüğü olsa da, 53,4 milyon ABD$ tutarında net nakdi de bulunmaktadır. Üstüne üstlük, bu FVÖK'ün %128'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 350 milyon ABD Doları kazandırdı. Dolayısıyla Sterling Infrastructure'ın borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Sterling Infrastructure'ın içindekilerin hisseleri kapıp kapmadığını görmek bizi çok heyecanlandırıyor. Eğer siz de öyle düşünüyorsanız, içeriden öğrenenlerin bildirdiği işlemler listemize (ücretsiz) göz atmak için hemen bu bağlantıya tıklayın.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.