Sağlık Kontrolü: FuelCell Energy (NASDAQ:FCEL) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. FuelCell Energy, Inc.(NASDAQ:FCEL) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

FuelCell Energy için son analizimizi görüntüleyin

FuelCell Energy'nin Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Temmuz 2023 itibariyle FuelCell Energy'nin 86,2 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bir yıl içinde 27,1 milyon ABD$ artış gösterdiğini göstermektedir. Ancak diğer yandan 381,1 milyon ABD$ nakit parası da bulunmaktadır ve bu da 294,9 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

FuelCell Energy'nin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan FuelCell Energy'nin vadesi bir yıl içinde dolacak 59,0 milyon ABD$ yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 118,4 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 381,1 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 29,1 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 232,8 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahip.

Bu likidite fazlası, FuelCell Energy'nin bilançosunun neredeyse Fort Knox kadar güçlü olduğunun büyük bir göstergesidir. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, FuelCell Energy'nin borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak nihayetinde FuelCell Energy'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

FuelCell Energy, 12 aylık dönemde %33'lük bir artışla 140 milyon ABD$ gelir elde etmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kâr bildirmemiştir. Hissedarların parmakları muhtemelen şirketin kâra geçmesini bekliyordur.

Peki FuelCell Energy Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki FuelCell Energy son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Gerçekten de, bu süre içinde 219 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 123 milyon ABD$ zarar etmiştir. Yalnızca 294,9 milyon ABD$ net nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, şirket yakın zamanda başa baş noktasına ulaşamazsa daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabilir. FuelCell Energy, geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla kârlılığa giden yolda olabilir. Bu kârlardan önce yatırım yaparak, hissedarlar daha büyük ödüller umuduyla daha fazla risk üstlenirler. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, FuelCell Energy ile ilgili tespit ettiğimiz 4 uyarı işaretini (1 tanesi önemli olmak üzere) öğrenmelisiniz.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.