AeroVironment (NASDAQ:AVAV) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim endişelendiğim risk kalıcı kayıp olasılığıdır... ve tanıdığım her pratik yatırımcı bu konuda endişelenir' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği aşikar olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, AeroVironment, Inc.(NASDAQ:AVAV) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

AeroVironment için son analizimizi görüntüleyin

AeroVironment'ın Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, AeroVironment'ın Ekim 2023 sonunda 78,7 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 165,6 milyon ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 100,9 milyon ABD Doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 22,2 milyon ABD Doları net nakdi var.

AeroVironment'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, AeroVironment'ın bir yıl içinde ödenmesi gereken 109,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra ödenmesi gereken 103,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 100,9 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 221,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 109,4 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, AeroVironment'ın bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca söylemek gerekirse, AeroVironment net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

AeroVironment'ın geçen yıl FVÖK hattında para kaybetmesine rağmen son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 95 milyon ABD$ FVÖK sağladığını görmek de güzeldi. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alan. Ancak sonuçta AeroVironment'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son düşüncemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. AeroVironment'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçen yıl boyunca AeroVironment çok fazla nakit yaktı. Bu, büyüme için yapılan harcamaların bir sonucu olsa da, borcu çok daha riskli hale getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, AeroVironment'ın 22,2 milyon ABD doları net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Dolayısıyla AeroVironment'ın borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, AeroVironment ile ilgili tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.