Glacier Bancorp (NYSE:GBCI) 160 milyon ABD doları değer kaybetti, şirket kazançları ve yatırımcı getirileri geçtiğimiz yıl düşüş eğilimindeydi

Bir endeks fonu satın alarak genel piyasa getirisini yakalamak kolaydır. Ancak tek tek hisse senedi satın alırsanız, bundan daha iyisini veya daha kötüsünü yapabilirsiniz. Örneğin, Glacier Bancorp, Inc. (NYSE:GBCI ) hisse fiyatı geçen yıl %43 düşmüştür. Bu, %12'lik piyasa getirisinin oldukça altında. En azından son üç yıla bakarsanız hasar o kadar da kötü değil, çünkü hisse senedi bu süre içinde %21 düştü. Dahası, yaklaşık bir çeyrekte %10 değer kaybetti. Bu, hisse sahipleri için pek de eğlenceli değil. Bununla birlikte, fiyatın aynı zaman diliminde %8,3 düşüş gösteren genel piyasadan etkilendiği iddia edilebilir.

Geçtiğimiz haftanın hissedarlar için zor geçtiğini göz önünde bulundurarak, temelleri inceleyelim ve neler öğrenebileceğimize bakalım.

Glacier Bancorp için son analizimize bakın

Warren Buffett, The Superinvestors of Graham-and-Doddsville adlı makalesinde hisse fiyatlarının her zaman bir işletmenin değerini rasyonel bir şekilde yansıtmadığını anlatmıştır. Piyasa duyarlılığının zaman içinde nasıl değiştiğini incelemenin bir yolu, bir şirketin hisse fiyatı ile hisse başına kazancı (EPS) arasındaki etkileşime bakmaktır.

Maalesef Glacier Bancorp geçen yıl EPS'de %9,5'lik bir düşüş bildirmek zorunda kaldı. EPS'deki bu düşüş, hisse fiyatındaki %43'lük düşüş kadar kötü değildir. Görünüşe göre piyasa bir yıl önce şirkete fazla güveniyordu.

EPS'nin zaman içinde nasıl değiştiğini aşağıdaki resimde görebilirsiniz (tam değerleri görmek için grafiğe tıklayın).

Son on iki ay içinde içeridekilerin hisse satın alıyor olmasını seviyoruz. Yine de, gelecekteki kazançlar mevcut hissedarların para kazanıp kazanmadığı konusunda çok daha önemli olacaktır. Glacier Bancorp'un kazançları, gelirleri ve nakit akışı hakkındaki ücretsiz raporumuza göz atmak faydalı olabilir.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getir isi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. Muhtemelen, TSR bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini vermektedir. Glacier Bancorp için son 1 yıldaki TSR'nin -%41 olduğunu ve bunun yukarıda belirtilen hisse fiyatı getirisinden daha iyi olduğunu not ediyoruz. Ve temettü ödemelerinin bu farklılığı büyük ölçüde açıkladığını tahmin etmek için hiçbir ödül yok!

Farklı Bir Perspektif

Glacier Bancorp hissedarları bu yıl %41 düşüş yaşadı (temettüler dahil), ancak piyasanın kendisi %12 yükseldi. İyi hisse senetlerinin hisse fiyatları bile bazen düşer, ancak çok fazla ilgilenmeden önce bir işletmenin temel ölçütlerinde iyileşmeler görmek isteriz. Ne yazık ki, geçen yılki performans, hissedarların beş yıl boyunca yılda toplam %3'lük bir kayıpla karşı karşıya kalmasıyla kötü bir dönemi kapattı. Baron Rothschild'in yatırımcıların "sokaklarda kan varken satın almaları" gerektiğini söylediğinin farkındayız, ancak yatırımcıların öncelikle yüksek kaliteli bir işletme satın aldıklarından emin olmaları gerektiği konusunda uyarıyoruz. Hisse fiyat performansını uzun vadede takip etmek her zaman ilginçtir. Ancak Glacier Bancorp'u daha iyi anlamak için başka birçok faktörü göz önünde bulundurmamız gerekiyor. Yine de, Glacier Bancorp 'un yatırım analizimizde 2 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin biraz tatsız olduğunu unutmayın...

İçeridekilerin hisse satın aldığı pek çok başka şirket var. İçeridekilerin satın aldığı büyüyen şirketlerin bu ücretsiz listesini muhtemelen kaçırmak istemezsiniz .

Bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını lütfen unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.