Exame de saúde: Com que prudência a NRG Energy (NYSE:NRG) usa a dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a NRG Energy, Inc.(NYSE: NRG) tem dívidas. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento a taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da NRG Energy

Qual é a dívida da NRG Energy?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a NRG Energy tinha uma dívida de US $ 11.7 bilhões, acima dos US $ 8.02 bilhões em um ano. No entanto, ela também tinha US $ 422.0 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 11.2 bilhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da NRG Energy?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a NRG Energy tinha passivos de US $ 8.93 bilhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 15.5 bilhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$422,0 milhões em caixa e US$3,58 mil milhões em contas a receber que se venciam no prazo de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$20,4 mil milhões superior à sua tesouraria e às contas a receber a curto prazo, em conjunto.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 12,0 bilhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, achamos que os accionistas devem estar atentos a este caso. No fim de contas, a NRG Energy precisaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a NRG Energy pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a NRG Energy registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, reduziu as suas receitas em 2,8%, para 30 mil milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

É importante salientar que a NRG Energy registou um prejuízo antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. O seu prejuízo EBIT foi de 1,8 mil milhões de dólares. Quando olhamos para este facto, juntamente com os passivos significativos, não estamos particularmente confiantes em relação à empresa. Teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Até porque teve um fluxo de caixa livre negativo de US$2,5 mil milhões nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Identificámos 1 sinal de alerta com a NRG Energy , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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