Stock Analysis
Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,2x da New Jersey Resources Corporation(NYSE:NJR) merece ser mencionado quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/L.
Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a New Jersey Resources tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido que o P/E desça. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.
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O crescimento corresponde ao P/E?
A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da New Jersey Resources é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.
Em retrospetiva, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 16% nos resultados da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou admiravelmente 38% no total em relação a três anos atrás, apesar dos últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 9,3% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 10% por ano, o que não é muito diferente.
Com esta informação, podemos ver porque é que a New Jersey Resources está a ser negociada a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera um crescimento médio no futuro e só está disposta a pagar um montante moderado pelas acções.
A conclusão sobre o P/E da New Jersey Resources
Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.
Verificámos que a New Jersey Resources mantém o seu P/L moderado devido ao facto de o seu crescimento previsto estar em linha com o mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria ou deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E alto ou baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever que a cotação das acções evolua fortemente em qualquer direção num futuro próximo.
Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para a New Jersey Resources (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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