O Grupo de Serviços de Água da Califórnia (NYSE:CWT) não está a voar sob o radar

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 71,5x, o California Water Service Group(NYSE:CWT) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para o California Water Service Group, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Deseja saber como os analistas pensam que o futuro do California Water Service Group se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o do California Water Service Group sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 51%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que os EPS diminuíram 62% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas estariam desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 50% por ano, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 12% por ano previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que o California Water Service Group está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender algo que tem potencialmente em vista um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas do California Water Service Group revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 4 sinais de alerta para a California Water Service Group ( 2 não nos agradam) que deve ter em conta.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre o California Water Service Group, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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