O negócio da MGE Energy, Inc. (NASDAQ:MGEE) está a seguir o mercado, mas as suas acções não estão

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 23,7x, a MGE Energy, Inc.(NASDAQ:MGEE) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.

O recente crescimento dos lucros da MGE Energy teria de ser considerado satisfatório, se não espetacular. É possível que muitos esperem que o desempenho razoável dos lucros supere a maioria das outras empresas nos próximos tempos, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar mais pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Veja a nossa última análise da MGE Energy

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Existe crescimento suficiente para a MGE Energy?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da MGE Energy sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 6,1% para os resultados da empresa. No último período de três anos, registou-se também um aumento global de 25% nos EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente ficado satisfeitos com as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Em comparação com o mercado, que deverá registar um crescimento de 11% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a MGE Energy estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de lucros poderá vir a pesar fortemente sobre o preço das acções.

A conclusão sobre o P/E da MGE Energy

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da MGE Energy revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que este desempenho dos resultados não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, isso colocará os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também informar-se sobre estes dois sinais de alerta que detectámos na MGE Energy.

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