Os ganhos não contam a história da Union Pacific Corporation (NYSE: UNP)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 16x, pode considerar-se a Union Pacific Corporation (NYSE:UNP) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 23,5x. No entanto, o P/L pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Union Pacific tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm diminuído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros se recupere substancialmente, o que impediu que o P/E entrasse em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Union Pacific

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Union Pacific se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Union Pacific?

Para justificar seu índice P / L, a Union Pacific precisaria produzir um crescimento impressionante além do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 7,1%. Mesmo assim, admiravelmente, o EPS aumentou 33% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS aumente 11% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% ao ano, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Union Pacific se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Union Pacific negoceia atualmente com um P/L superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para a Union Pacific que deve ser tido em consideração.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa, e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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