Achamos que há mais problemas para a U-Haul Holding (NYSE: UHAL) do que apenas ganhos lentos

Um anúncio de lucros sem brilho da U-Haul Holding Company(NYSE:UHAL) na semana passada não afundou o preço das acções. Pensamos que os investidores estão preocupados com algumas fraquezas subjacentes aos lucros.

Veja nossa análise mais recente para U-Haul Holding

Um olhar mais atento sobre os ganhos da U-Haul Holding

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida fundamental para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acumulação do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Consequentemente, um rácio de acréscimo negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acréscimo positivo é negativo. Não se pretende com isto dizer que nos devemos preocupar com um rácio de acréscimo positivo, mas vale a pena notar quando o rácio de acréscimo é bastante elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Durante os doze meses até dezembro de 2023, a U-Haul Holding registou um rácio de acréscimos de 0,21. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre ficou significativamente aquém dos seus lucros reportados. Nos últimos doze meses, na verdade, teve um fluxo de caixa livre negativo, com uma saída de US $ 1,6 bilhão, apesar de seu lucro de US $ 665,5 milhões, mencionado acima. Após um fluxo de tesouraria livre negativo no ano passado, imaginamos que alguns accionistas poderão interrogar-se se o seu consumo de tesouraria de 1,6 mil milhões de dólares, este ano, indica um risco elevado.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da U-Haul Holding

O rácio de acumulação da U-Haul Holding nos últimos doze meses significa que a conversão de caixa é inferior ao ideal, o que é negativo quando se trata da nossa visão dos seus ganhos. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da U-Haul Holding seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Outra má notícia é que os seus ganhos por ação diminuíram no último ano. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender corretamente a empresa. Se quiser saber mais sobre a U-Haul Holding como empresa, é importante estar ciente dos riscos que ela enfrenta. Para o ajudar, descobrimos 3 sinais de alerta (1 não pode ser ignorado!) que deve conhecer antes de comprar acções da U-Haul Holding.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da U-Haul Holding. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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