Safe Bulkers, Inc. (NYSE: SB) sobe 27%, mas seu baixo P / E não é motivo para entusiasmo

O preço das acções da Safe Bulkers, Inc.(NYSE:SB) teve um desempenho muito bom no último mês, registando um excelente ganho de 27%. Nos últimos 30 dias, o ganho anual foi de 46%.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Safe Bulkers pode ainda estar a enviar sinais muito optimistas neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 5,8x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 32x não são invulgares. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Embora o mercado tenha registado um crescimento dos lucros nos últimos tempos, os lucros da Safe Bulkers entraram em marcha-atrás, o que não é muito bom. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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O que as métricas de crescimento estão nos dizendo sobre o baixo P / L?

Para justificar seu índice P / L, a Safe Bulkers precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 58%. Este facto anulou todos os seus ganhos durante os últimos três anos, com uma variação praticamente nula do EPS no total. Por conseguinte, os accionistas não devem ter ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá trazer retornos reduzidos, com os lucros a diminuírem 36%, de acordo com as estimativas dos três analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o mercado em geral deverá registar um crescimento de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Safe Bulkers se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Safe Bulkers?

As ações da Safe Bulkers vão precisar de muito mais impulso de alta para tirar o P / L da empresa de sua queda. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Verificámos que a Safe Bulkers mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a Safe Bulkers (1 é potencialmente grave!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

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