O preço é justo para a GXO Logistics, Inc. (NYSE:GXO)

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode considerar-se a GXO Logistics, Inc.(NYSE:GXO) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 35,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a GXO Logistics tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros se recupere substancialmente, o que impediu que o P/E entrasse em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Qual é a tendência de crescimento da GXO Logistics?

Para justificar seu índice P / L, a GXO Logistics precisaria produzir um crescimento excecional, bem acima do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 10%. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Portanto, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 36% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 10,0% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Assim, é compreensível que o P/E da GXO Logistics se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da GXO Logistics revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a apoiar fortemente a cotação das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos 2 sinais de alerta para a GXO Logistics que é preciso ter em consideração.

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