Os accionistas da Genco Shipping & Trading Limited (NYSE:GNK) podem estar à procura de uma saída

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 1,9x da Genco Shipping & Trading Limited(NYSE:GNK) pode não parecer uma oportunidade de investimento apelativa quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos transportes marítimos nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,2x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.

Veja nossa análise mais recente para a Genco Shipping & Trading

Como é que a Genco Shipping & Trading se comportou recentemente?

Com receitas que estão a recuar mais do que a média da indústria nos últimos tempos, a Genco Shipping & Trading tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai mudar completamente as coisas e acelerar para além da maioria das outras empresas do sector. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Genco Shipping & Trading se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Genco Shipping & Trading teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do sector.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 33%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 7,2% nas receitas. Assim, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa não são nada boas, sugerindo que as receitas deverão diminuir 7,1% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de que o resto do sector diminua 0,04% por ano, trata-se de um resultado abaixo do ideal.

Com esta informação, é estranho que a Genco Shipping & Trading esteja a negociar a um P/S mais elevado em comparação. Com a rápida inversão das receitas, não é garantido que o P/S já tenha encontrado um piso. Existe um forte potencial para que o P/S caia para níveis mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

Conclusão sobre o P/S da Genco Shipping & Trading

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Genco Shipping & Trading negoceia atualmente com um P/S muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de receitas é ainda pior do que a da indústria em dificuldades. Quando vemos uma perspetiva de receitas fraca, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S elevado. Além disso, estamos preocupados com o facto de as perspectivas de receitas da empresa poderem diminuir ainda mais nestas condições difíceis do sector. A menos que se verifique uma melhoria significativa nas previsões de crescimento das receitas da empresa, é difícil justificar o preço das acções aos níveis actuais.

Dito isto, a Genco Shipping & Trading apresenta três sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles não nos agrada muito.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas provaram que podem aumentar os lucros).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.