Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Frontier Group Holdings, Inc.(NASDAQ:ULCC) tem dívidas no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.
Quando é que a dívida é perigosa?
A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.
Veja a nossa análise mais recente da Frontier Group Holdings
Qual é a dívida da Frontier Group Holdings?
Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Frontier Group Holdings tinha US $ 3.34 bilhões em dívidas, ante US $ 429.0 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 640.0 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 2.70 bilhões.
Quão saudável é o balanço patrimonial da Frontier Group Holdings?
Podemos ver no balanço mais recente que a Frontier Group Holdings tinha passivos de US $ 1.69 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.71 bilhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$640.0m, bem como contas a receber no valor de US$157.0m com vencimento dentro de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$3,60 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.
A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 1,52 bilhão, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao seu balanço. No fim de contas, a Frontier Group Holdings precisaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Frontier Group Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.
Ao longo de 12 meses, a Frontier Group Holdings registou receitas de 3,6 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 7,9%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são precisos todos os tipos para fazer um mundo.
Advertência
Nos últimos doze meses, a Frontier Group Holdings registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$2,0 milhões. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque queimou US$ 237 milhões em fluxo de caixa livre negativo no ano passado. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Frontier Group Holdings que deve ser tido em conta.
Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.
Valuation is complex, but we're here to simplify it.
Discover if Frontier Group Holdings might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.
Access Free AnalysisTem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.