Preocupações em torno do desempenho da Saia (NASDAQ:SAIA)

O preço das acções não subiu depois de a Saia, Inc.(NASDAQ:SAIA) ter apresentado lucros decentes na semana passada. Pensamos que os investidores podem estar preocupados com alguns factores subjacentes.

Veja nossa análise mais recente para Saia

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Saia

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados de fluxo de caixa. Nomeadamente, existem algumas provas académicas que sugerem que um rácio de especialização de exercícios elevado é um mau sinal para os lucros a curto prazo, de um modo geral.

Para o ano até março de 2024, a Saia tinha um rácio de acumulação de 0,32. Infelizmente, isso significa que o seu fluxo de caixa livre foi muito inferior ao seu lucro estatutário, o que nos faz duvidar da utilidade do lucro como guia. Apesar de ter registado um lucro de 369,5 milhões de dólares, um olhar sobre o fluxo de caixa livre indica que, na verdade, queimou 203 milhões de dólares no ano passado. Vale a pena notar que a Saia gerou um FCF positivo de US$47 milhões há um ano, por isso, pelo menos, já o fez no passado.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Saia

Como discutimos acima, pensamos que os ganhos da Saia não foram suportados pelo fluxo de caixa livre, o que pode preocupar alguns investidores. Consequentemente, pensamos que é bem possível que o poder de lucro subjacente da Saia seja inferior ao seu lucro estatutário. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. É claro que a análise dos resultados da Saia ainda não é exaustiva; poder-se-ia também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Assim sendo, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. Por exemplo, a Saia tem 2 sinais de alerta (e 1 que é potencialmente grave) que achamos que deve conhecer.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Saia. Mas há sempre mais para descobrir se for capaz de concentrar a sua mente em pormenores. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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