As acções da OceanPal Inc. (NASDAQ:OP) saltam 32%, mas ainda não estão a contar a história completa

As acções da OceanPal Inc.(NASDAQ:OP) tiveram um mês realmente impressionante, com um ganho de 32% após um período instável anterior. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 87% do preço das acções no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da OceanPal, de 1,1x, parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector dos transportes marítimos nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 1,2x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para OceanPal

Como é que a OceanPal se tem comportado

O recente crescimento das receitas da OceanPal teria de ser considerado satisfatório, se não espetacular. Uma possibilidade é que o P/S seja moderado porque os investidores pensam que este bom crescimento das receitas só pode ser paralelo ao sector mais amplo num futuro próximo. Se não for esse o caso, pelo menos os accionistas actuais não devem estar muito pessimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Não dispomos de previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da OceanPal.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da OceanPal?

Para justificar seu índice P / S, o OceanPal precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho decente de 6.5% nas receitas da empresa. Isto foi apoiado por um excelente período anterior em que as receitas aumentaram 101% no total nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Se compararmos a recente trajetória ascendente das receitas a médio prazo com a previsão de contração de 5,1% a um ano da indústria em geral, verificamos que se trata de uma excelente perspetiva enquanto durar.

Tendo isto em conta, é peculiar que o P/S da OceanPal esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter a sua recente taxa de crescimento positiva face a um sector mais vasto em contração.

A principal conclusão

As suas acções subiram substancialmente e agora o P/S da OceanPal está de novo dentro do intervalo da mediana da indústria. Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual do investidor e as expectativas futuras.

A nossa análise da OceanPal revelou que as suas receitas crescentes a médio prazo não ajudaram a elevar o seu P/S acima do do sector, o que é surpreendente, dado que o sector deverá diminuir. Quando vemos um histórico de crescimento positivo num sector em dificuldades, mas apenas um P/S médio, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/S. Sem a orientação dos analistas, talvez os accionistas se sintam inseguros quanto à possibilidade de o desempenho das receitas continuar no meio de uma perspetiva de declínio do sector. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que as receitas futuras poderão registar alguma volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para a OceanPal (2 dos quais são um pouco preocupantes!) que deve conhecer.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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