Fixar o P / E da Old Dominion Freight Line, Inc. (NASDAQ: ODFL) é difícil agora

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 36,3x da Old Dominion Freight Line, Inc.(NASDAQ:ODFL) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

A Old Dominion Freight Line poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que os seus ganhos têm vindo a regredir ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem registado um crescimento positivo dos ganhos. É possível que muitos esperem uma recuperação substancial do desempenho dos lucros, o que impediu o colapso do P/E. É realmente de esperar que assim seja, caso contrário, o P/E não se manterá. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Old Dominion Freight Line

Quer saber como os analistas acham que o futuro da Old Dominion Freight Line se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Como está a tendência de crescimento da Old Dominion Freight Line?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Old Dominion Freight Line é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 3,7%. No entanto, alguns anos muito fortes antes disso significam que a empresa ainda foi capaz de aumentar o EPS num impressionante total de 115% nos últimos três anos. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 13% por ano, a empresa está posicionada para um resultado comparável em termos de lucros.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Old Dominion Freight Line se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Old Dominion Freight Line?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Old Dominion Freight Line revelou que as suas perspectivas de lucros correspondentes às do mercado não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Para além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos na Old Dominion Freight Line.

Claro, você também pode encontrar um estoque melhor do que Old Dominion Freight Line. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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