A Old Dominion Freight Line (NASDAQ: ODFL) tem um balanço patrimonial saudável?

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. Constatamos que a Old Dominion Freight Line, Inc.(NASDAQ:ODFL) tem dívidas no seu balanço. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que é que a dívida acarreta riscos?

A dívida ajuda uma empresa até que a empresa tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com elevadas taxas de rendibilidade. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Old Dominion Freight Line

Quanta dívida a Old Dominion Freight Line carrega?

Como você pode ver abaixo, a Old Dominion Freight Line tinha US $ 80.0 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 100.0 milhões no ano anterior. No entanto, ela tem US $ 206.6 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 126.6 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Old Dominion Freight Line

Podemos ver no balanço mais recente que a Old Dominion Freight Line tinha passivos de US $ 552.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 683.4 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$206,6 milhões e US$663,7 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 365,4 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Este estado de coisas indica que o balanço da Old Dominion Freight Line parece bastante sólido, uma vez que o seu passivo total é praticamente igual aos seus activos líquidos. Assim, é muito improvável que a empresa de 42,3 mil milhões de dólares tenha falta de liquidez, mas vale a pena estar atento ao balanço. Embora tenha passivos dignos de registo, a Old Dominion Freight Line também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Mas o outro lado da história é que a Old Dominion Freight Line viu o seu EBIT diminuir 7,5% no último ano. Esse tipo de declínio, se for mantido, tornará obviamente a dívida mais difícil de gerir. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Old Dominion Freight Line pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. Embora a Old Dominion Freight Line tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, o fluxo de caixa livre da Old Dominion Freight Line correspondeu a 48% do seu EBIT, menos do que seria de esperar. Essa fraca conversão de caixa torna mais difícil lidar com o endividamento.

Resumindo

Embora seja sempre sensato olhar para o passivo total de uma empresa, é muito tranquilizador o facto de a Old Dominion Freight Line ter 126,6 milhões de dólares em caixa líquido. Por conseguinte, não estamos preocupados com a utilização da dívida da Old Dominion Freight Line. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, descobrimos 1 sinal de alerta para a Old Dominion Freight Line que deve ser considerado antes de investir aqui.

Se, depois de tudo isso, você está mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.