O otimismo dos investidores abunda na Marten Transport, Ltd. (NASDAQ:MRTN), mas não há crescimento

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 20,1x , a Marten Transport, Ltd.(NASDAQ:MRTN) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.

A Marten Transport tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/L seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Marten Transport

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Marten Transport se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão elevado como o da Marten Transport é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar o mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 23%. Apesar disso, o EPS conseguiu aumentar uns práticos 29% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 6,7% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe um crescimento de 10%, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Marten Transport se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/E da Marten Transport?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Nosso exame das previsões dos analistas da Marten Transport revelou que sua perspetiva de redução dos lucros não está afetando seu alto P / L tanto quanto teríamos previsto. Quando vemos uma má perspetiva com os lucros a recuar, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos um sinal de alerta para a Marten Transport que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Marten Transport, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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