Essas 4 medidas indicam que o Landstar System (NASDAQ: LSTR) está usando a dívida razoavelmente bem

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante ressaltar que a Landstar System, Inc. (NASDAQ: LSTR ) tem dívidas. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Quando a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em especial para as empresas de capital pesado. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para Landstar System

Qual é a dívida da Landstar System?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a Landstar System tinha US $ 57.2 milhões em dívidas em julho de 2023, abaixo dos US $ 113.6 milhões, um ano antes. Mas também tem US $ 360.5 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 303.3 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos do sistema Landstar

Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que o Landstar System tinha passivos de US $ 692.8 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 151.4 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$360,5 milhões em dinheiro e US$912,9 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$ 429,2 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Landstar System poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar esticado. Resumidamente, a Landstar System possui liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De facto, a graça salvadora da Landstar System é o seu baixo nível de endividamento, porque o seu EBIT caiu 25% nos últimos doze meses. Quando se trata de pagar a dívida, a queda dos lucros não é mais útil do que os refrigerantes açucarados são para a saúde. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Landstar System de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas .

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para pagar a dívida; os lucros contabilísticos não são suficientes. A Landstar System pode ter dinheiro líquido no balanço, mas ainda é interessante observar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os três anos mais recentes, a Landstar System registou um fluxo de tesouraria livre equivalente a 72% do seu EBIT, o que é aproximadamente normal, dado que o fluxo de tesouraria livre exclui juros e impostos. Este dinheiro vivo significa que pode reduzir a sua dívida quando quiser.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Landstar System tem US$303,3 milhões em caixa líquido e um balanço decente. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 72% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$574m. Portanto, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da Landstar System. Não há dúvida de que é no balanço que aprendemos mais sobre a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. A Landstar System está a mostrar 1 sinal de alerta na nossa análise de investimento , que deve conhecer...

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido , hoje.

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