Apesar da falta de lucros, a Grab Holdings (NASDAQ:GRAB) parece estar no topo da sua dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante referir que a Grab Holdings Limited(NASDAQ:GRAB) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Que risco é que a dívida acarreta?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente da Grab Holdings

Qual é a dívida líquida da Grab Holdings?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Grab Holdings tinha uma dívida de US $ 793.0 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 1.18 bilhão em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 5.04 bilhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 4.25 bilhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Grab Holdings?

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Grab Holdings tinha passivos de US $ 1.48 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 846.0 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de US$ 5,04 bilhões e US$ 468,0 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$3,19 mil milhões de activos líquidos do que de passivos totais.

Este excedente sugere que a Grab Holdings está a utilizar a dívida de uma forma que parece ser simultaneamente segura e conservadora. Dado que dispõe de uma liquidez a curto prazo facilmente adequada, não nos parece que venha a ter problemas com os seus credores. Em termos simples, o facto de a Grab Holdings ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida de forma segura. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Grab Holdings pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Grab Holdings não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 65%, para 2,4 mil milhões de dólares. Com alguma sorte, a empresa conseguirá aumentar a sua rentabilidade.

Qual é o risco da Grab Holdings?

Pela sua própria natureza, as empresas que estão a perder dinheiro são mais arriscadas do que as que têm um longo historial de rentabilidade. E o facto é que, nos últimos doze meses, a Grab Holdings perdeu dinheiro na linha dos lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, nesse período, queimou US$6,0 milhões de dinheiro e teve um prejuízo de US$434 milhões. Mas a graça salvadora são os US$ 4,25 bilhões no balanço patrimonial. Isto significa que pode continuar a gastar ao ritmo atual durante mais de dois anos. Com um crescimento muito sólido das receitas no último ano, a Grab Holdings pode estar a caminho da rentabilidade. As empresas com fins lucrativos são muitas vezes arriscadas, mas também podem oferecer grandes recompensas. Quando analisamos uma empresa mais arriscada, gostamos de verificar a tendência dos seus lucros (ou prejuízos) ao longo do tempo. Hoje, disponibilizamos aos leitores este gráfico interativo que mostra a evolução dos lucros, das receitas e do fluxo de caixa operacional da Grab Holdings ao longo dos últimos anos.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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