O preço do Golden Ocean Group Limited (NASDAQ: GOGL) está fora de sintonia com as receitas

Quando se vê que quase metade das empresas do sector do transporte marítimo nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,1x, o Golden Ocean Group Limited(NASDAQ:GOGL) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,4x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão alto quanto é.

Confira nossa análise mais recente do Golden Ocean Group

Como é o desempenho recente do Golden Ocean Group?

Os últimos tempos não têm sido bons para o Golden Ocean Group, pois suas receitas têm caído mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja a prever uma mudança na sorte da empresa e espera que ela ultrapasse o resto da indústria, elevando o rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre o Golden Ocean Group.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para o Golden Ocean Group?

O rácio P/S do Golden Ocean Group seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, sobretudo, um desempenho melhor do que o do sector.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 29% no faturamento da empresa. Apesar disso, as receitas conseguiram aumentar uns bons 29% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter o ritmo, os accionistas estariam mais ou menos satisfeitos com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 1,3% por ano, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do sector cresça 0,5% ao ano, o que não é materialmente diferente.

Com esta informação, achamos interessante que o Golden Ocean Group esteja a negociar a um P/S elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. No entanto, será difícil obter ganhos adicionais, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por fazer baixar o preço das acções.

Conclusão sobre o P/S do Golden Ocean Group

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Dado que as previsões de receitas futuras do Golden Ocean Group estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociado a um P/S elevado é algo surpreendente. O facto de os valores das receitas não estarem a fazer brilhar o mundo faz-nos duvidar que o P/S elevado da empresa possa ser sustentável a longo prazo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - o Golden Ocean Group tem 6 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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