É uma história de risco versus recompensa com a VEON Ltd. (NASDAQ:VEON)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") acima de 17x, pode considerar a VEON Ltd.(NASDAQ:VEON) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 5,7x. No entanto, não é sensato tomar o P/E pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão limitado.

Por exemplo, o recuo dos lucros da VEON nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. Pode ser que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja nossa análise mais recente para VEON

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da VEON.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como os da VEON sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 47%. No entanto, no último período de três anos, registou-se um excelente aumento global de 401% dos EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, embora tivessem preferido manter a tendência, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Em comparação com o mercado, que só deverá registar um crescimento de 12% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais forte com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos estranho que a VEON esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas consideram que o desempenho recente ultrapassou os limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

O nosso exame da VEON revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a contribuir para o seu P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto, dado que parecem melhores do que as actuais expectativas do mercado. Poderá haver algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder a este desempenho positivo. Pelo menos, os riscos para os preços parecem ser muito baixos se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Há também outros factores de risco vitais a ter em conta e descobrimos 2 sinais de alerta para a VEON (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que deve conhecer antes de investir aqui.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da VEON, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.